1. VC生态

1.1 孵化器

1.1.1 Y Combinator

1.1.2 Plug and Play Tech Center

1.1.3 Founders Inc

1.1.4 奇绩创坛

1.1.5 光源资本孵化器

1.2 学生运营的VC & 大学运营的VC

Student-run VC/University Venture Funds

• USC Marshall Venture Funds
• Dorm Room Fund
• 大学运营的VC

1.3 作为“媒体公司”运营的VC

• 从播客做起成为VC的案例
  • 20VC
• 播客/商业访谈
  • 硅谷101
  • 张小珺商业访谈录
• 博客
  • Sequoia Capital
  • Acquired

1.4 母基金 (Fund of Fund)

母基金是VC的LP之一，与VC类似，他们也有不同的投资策略。

1.4.1 Cendana Capital

• Cendana公司的情况
  • Cendana Capital Website
  • 专注投资pre-seed/seed阶段的基金管理人，寻找有潜力的VC创业者
  • 整个公司一共3个Partner，共有16个员工
  • Cendana一般投资Pre-seed/Seed VC基金，被头基金的规模在55 Million左右，Cendana平均在每个基金中投资15 Million，属于在看好的基金中重仓出手的类型
  • Cendana总共累计投资了220个VC基金，累计覆盖了5700个初创公司，基金回报率在3-5x左右，FOF的投资窗口在3年左右
  • Cendana通过其投资过的基金建立起了初创企业数据库以及和创始人建立的联系，这些成为了其独特的竞争优势，一些VC为了获取Cendana的创始人数据库，也成为了Cendana的LP
  • 除了FOF基金，Cendana后续也推出了Secondary Fund (S基金)，其在二级市场买卖已设立的VC基金份额或其底层私募股权资产，目前Cendana已经募集了总计460 Million的S基金
  • Co-investment Fund是Cendana的另一个投资策略，在被FOF投资的VC的投资组合中，选择表现出色的初创企业，参与其B轮以及之后的成长期轮次的跟进投资，参与高质量的联合投资机会 (Syndicate Investment)
• FOF的商业模式
  • VC一般收取2-20的费用，即2%每年的基金管理费（用于覆盖基金运营支出），20%的投资收益作为Carry
  • FOF一般收取1.5-10的费用，即1.5%每年的基金管理费，以及10%的投资收益作为Carry

1.5 企业VC (Corporate Venture Capital)

• 更加关注与公司主营业务相关领域的投资/收购，关注产业链上下游生态、协同效应的打造。